营收暴增 63%，盈利翻倍 158%：Marvell Technology的价值被市场低估了吗？
半导体行业的低估黑马：Marvell Technology 的 AI 红利
过去三年，半导体行业因人工智能（AI）的崛起而迎来巨大推动，这并不令人意外。毕竟，半导体是 AI 普及的基础。
从 AI 模型的训练、推理，到云端 AI 应用的运行，再到驱动智能手机和电脑等 AI 设备，几乎每一个环节都需要芯片。这正是为何近年多家芯片制造商的营收与盈利表现强劲的原因。
Marvell Technology（NASDAQ: MRVL）便是其中的代表之一。凭借其在 AI 数据中心广泛应用的专用集成电路（ASIC），公司实现了快速增长。更重要的是，尽管基本面表现亮眼，Marvell 当前的估值仍极具吸引力。
接下来，让我们深入分析，为什么 Marvell 可能是当下最被低估的半导体股票之一。
亮眼增长下的超低估值
过去一年，Marvell 的增长表现令人瞩目。这其中，数据中心业务功不可没，帮助公司扭转了去年其他业务板块承压的局面。
在 5 月的财报电话会上，管理层指出：“我们定制化 AI 芯片项目快速实现规模化量产，加之用于 AI 与云应用的光电产品出货强劲，这些都成为公司近期高速增长的主要驱动力。”
具体来看，在 2026 财年第一季度（截至 5 月 3 日），Marvell 的营收同比大增 63%，达到 18.9 亿美元；调整后每股收益更是同比飙升 158%，至 0.62 美元。令人惊讶的是，尽管业绩如此强劲，Marvell 的市盈率却仅为 22 倍。
更值得关注的是，公司对第二财季的指引显示，营收有望达到 20 亿美元，调整后 EPS 预计为 0.67 美元。这意味着其盈利再次有望实现翻倍。在如此低估的情况下，买入 Marvell 几乎是一个显而易见的选择。
更重要的是，Marvell 不仅眼前增长强劲，其长期增长潜力同样可观。
长期增长潜力的逻辑
Marvell 设计的 ASIC（定制化 AI 芯片）需求正在快速上升。这类芯片能够帮助超大规模云厂商显著降低运营成本，因为它们针对特定任务设计，相较 GPU（图形处理器）具备更高效能与更低能耗。
因此，Amazon、Alphabet、Microsoft 和 Meta 等云计算巨头，正越来越多地寻求 Marvell 与 Broadcom 等厂商的支持，打造自研 AI 芯片。事实上，Marvell 已经将 Amazon、Alphabet 和 Microsoft 等纳入客户名单，这也是其增长强劲的核心原因之一。
展望未来，Marvell 预计到 2028 年，定制化 AI 芯片市场规模将从 2023 年的 66 亿美元增长至 550 亿美元，增长空间巨大。而公司目前的项目储备显示，其正在为 10 个客户设计 18 款芯片，而一年前这一数字仅为 4 个客户。管理层更预计，未来芯片设计管线将扩展至 50 个项目。
这意味着，Marvell 的盈利有望在未来数年持续保持高增速。
结语：半导体行业的被低估宝藏股
综合来看，Marvell 是少数几只在 AI 赛道上同时兼具高速增长与低估值的半导体股票之一。随着盈利能力持续提升，公司未来有望获得更高的市场估值倍数，从而推动股价显著上行。
对投资者而言，如今或许正是低位布局 Marvell 的好时机。
本文由：配资圈 汇编自权威媒体及持牌金融分析师，版权归原作者和网站所有。
配资圈网站不对文中信息的准确性和及时性负责。本文旨在信息传播与分享，不构成任何证券、金融产品或工具的邀约、招揽、建议、意见或任何保证，配资圈不为任何公司、券商、金融产品背书。投资有风险，客户应衡量自己所能承受的风险独立作出投资判断，如有疑问，请向独立专业人士咨询。免责声明
如若转载，请注明出处：http://oo.blog.ohosure.org/7825.html